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幸运飞艇历史记录:PPP明年项目融资规模达15万亿 六只概念股分析

2018-02-12 18:36 | 责任编辑:admin | 浏览数: | 内容来源:admin

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  加大铁路投资依然是中央政府首选的微刺激手段之一,2014年全国铁路投资完成额经过多次加码,目前的计划总额达到8000亿元,同比增长21%。

  综上所述,增发方案获深圳国资委力挺、达实投资作为天健拟引入的战略投资者小试牛刀牵线控股企业达实智能与天健牵手,均利好天健。我们继续坚定看好公司华丽转身,并判断未来三年将步入快速发展轨道。在不考虑外延式扩张及潜在优质资源释放的保守假设下,预计公司14-16 年EPS 分别为0.72/0.90/1.12 元,对应PE 分别为18.8/15.1/12.1x,RNAVPS19.0 元,P/NAV0.7。我们认为,天健的股价表现,系关“深圳国企改革的成败”,应站在政治高度来研判天健的价值。“鲲鹏正欲展翅高飞”,继续坚定建议投资者“买入”,时不我待!

  低风险增量资金入市,公司价值有待重估。降息政策带动无风险利率下行,低风险增量资金入市提升低估值、高分红公司估值。中国建筑作为房建领域龙头,其治理结构完善、经营业绩优异,是典型的估值低(建筑板块最低,分拆上市公司总市值超1000亿元)、高分红(股息率3%)标的。考虑到优先股获批带动发展以及未来增量资金将继续入市,公司多元化盈利点有望迎来价值重估,参照同类提高14年PE至8.4倍(原5倍),维持2014/15年EPS0.83、0.98元预测不变,目标价7元,维持增持评级。

  我们在11 月7 日发表的天健集团深度报告《化作鲲鹏,乘风而上》就旗臶鲜明提出:未来天健将有望成为深圳国资改革的优质资源整合平台、传统业务升级平台及深国资系战略新兴产业并购平台,将步入快速发展轨道。11 月29 日,公司公告增发方案获深圳国资委批复,标志着“三个平台”的定位从深国资改革层面已经确定。

  其中,3Q实现营业收入1543.46亿元,同比增加13%,实现净利润30.13亿元,同比增加8%。3Q毛利率11.15%,同比微增1个百分点。

  研究机构:群益证券(香港) 分析师:李晓璐撰写日期:2014-11-05

  【证券之星编者按】多位PPP领域专业人士接受本报记者采访时表示,明年中国各地将掀起一番PPP的热潮。大量的基础设施和公用事业项目,将采用PPP模式尝试创新融资,引入社会资本。中债资信公共机构首席分析师霍志辉预计,城市基础设施融资总需求额将近10万亿元,而根据城市基础设施投资额以及可以进行PPP模式融资的项目进行测算,明年全国PPP项目融资规模约1.5万亿元。12月8日,国家发改委投资司巡视员欧鸿指出,目前国家发改委正在会同有关部门,制定多个涉及PPP模式的细则。除了地方政府积极,记者近日在中国财政学会P

  截至9月底,公司未完成合同额18,476.6亿元。其中基建板块14,831.0亿元,勘察设计板块239.9亿元,工业板块217.5亿元。

  2014年1-9月,全国铁路固定资产投资4252亿元,同比增长25.1%,远高于去年同期增速4.2%。按照全年8000亿元的投资完成额计算,那么第四季度还有3748亿元,季度同比增长约26.6%,继续保持较快增长。据此,我们预计公司四季度的新签合同额将加快增长。

  国企改革稳步推进,海外工程助力发展:公司采取相关多元化经营策略,旗下拥有众多独立子板块。在近期国改之风盛行下,公司有望采取引入战略投资、分拆上市等方式自下而上推动公司改革,实现提质增效。此外,公司海外工程实力雄厚,国际收入占5.5%以上,随着未来中国对外投资增加,“一带一路”政策继续发酵,公司国外收入有望逐步提升,助力发展。

  政策推动房地产行业回暖,公司房建与地产业务有望获益。继“9.30房地产新政”之后、11月22日央行降息托底经济,双全出击推动地产行业整体回暖。根据统计局数据,2014年10月全国商品房销售面积累计增速降幅收敛,进入11月,龙头地产公司单月销售同比大幅度增加,其中万科+35%,保利+21%,行业整体加速回暖。中国建筑旗下房建与开发业务比重较大(73%/13%)有望受益于行业整体性回暖,助力公司业绩增长。

  2013年公司净利润同比增长27%,全年毛利率10.46%,期间费用率下降,符合预期。A股股价对应2014年和2015年动态P/E为7.85倍和6.57倍,H股股价对应动态P/E为7倍和5.9倍。均维持买入评级,鉴于股价已经超过前期推荐的目标价,继续上调目标价。

  本次与达实智能的合作标志着“战略投资者通过助力天健业务转型和升级从而达到市值管理目的、以分享未来市值增长”的逻辑开始被验证。由于天健拟引入的八家战投资源储备优异、资本运作能力超强,我们逻辑推理:这次与达实合作仅是处女秀,只迈出了一小步而已,未来与八家战略投资者的合作空间还非常大,持续不断的合作势必能提升天健并购战略新兴产业的能力,并使其原有业务获得转型和升级的机遇,从而能持续地维系住天健股票的“热度”,利于股价迭创新高!l 鲲鹏展翅欲高飞,继续坚定建议投资者“买入”。

  2014年前三季度,公司实现营业收入4316.67亿元,同比增加12.33%,实现净利润70.73亿元,同比增长12.69%;每股收益约0.33元,符合预期。前三季度毛利率同比增加约0.68个百分点,为10.68%。

  公司在11 月28 日公告拟牵手达实智能,未来双方将进行技术合作和市场合作,本次合作属于技术合作,将提升天健科技大厦作为“新兴产业孵化器”的含金量。达实智能是天健未来拟引入战投达实投资的控股公司,我们期待未来天健集团能与达实系展开更“性感”的合作,譬如在新兴产业并购、产业运营、市场空间开拓等领域展开深度合作!l 战投助力公司业务转型和升级的空间巨大。

 
 
 
 
 
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